中邮证券有限包袱公司曾凡喆近期对申通快递（002468）进行扣问并发布了扣问禀报《业务量高速增长，2024年功绩权贵改善》，本禀报对申通快递给出买入评级，现时股价为10.85元。

　　申通快递

　　申通快递表露2024年年报预报

　　申通快递表露2024年年报预报，全年归母净利润展望9.5-10.5亿元，同比增长178.8%-208.2%。

　　快递业务量高速增长，公司份额合手续普及

　　2024年快递业务量保合手高速增长，全年达到1745亿件，同比增长21%。公司合手续拓展产能，普实时效质地及客户体验，业务量增速快于行业，2024年前11个月公司业务量达到204.8亿件，同比增长29.6%，份额阻挡普及。

　　限制效应调换精粹化措置，公司功绩权贵改善

　　2024年公司合手续深化数智运营体系，落实精粹化措置，限制效应开动，全面阻隔降本增效的权贵效果，2024年前三季度公司单票运载及分拣本钱均阻隔较着下落，调换件量高增带来的收入增长，公司功绩权贵改善，略高于商场预期。

　　2025年有望络续高增长趋势，看护“买入”评级

　　2025年邮政局预期行业件量增速为8.9%，参考过往几年的数据，骨子快递加快全体快于局方预期。咱们合计翌日跟着电商行业的进一步深度演化，基于种种增量需求下的新买卖方法交汇纵横，有望促进快递包裹量合手续增长。公司合手续普及产能，优化措置运营，提高客户体验，功绩有望络续升势。展望2024-2026年公司归母净利润分袂为10.0亿元、14.2亿元、17.0亿元，同比分袂增长194.5%、41.9%、19.7%，看护“买入”评级。

　　风险请示：

　　快递业务量不足预期，价钱竞争强于预期，本钱管控不足预期。

　　证券之星数据中心证明近三年发布的研报数据盘算推算，浙商证券（601878）李丹扣问员团队对该股扣问较为长远，近三年预测准确度均值为77.11%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9.8亿，证明现价换算的预测PE为17.08。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有11家机构给出评级开云kaiyun官方网站，买入评级6家，增合手评级5家；昔日90天内机构见解均价为13.06。