中邮证券有限背负公司吴文吉近期对华丰科技进行商榷并发布了商榷证明《224G高速互联决策助力AI起飞》，本证明对华丰科技给出买入评级，现时股价为37.08元。
华丰科技(688629)
投资重点
专注连气儿器畛域，聚焦“高速”、“系统”两方面。在高速方面，公司主要开发研制自主界面包括芯片(ASIC)互连处置决策、电缆和背板的224GbpS-PAM4互连处置决策组合产物，达成芯片到芯片互连的系统架构；在系统方面，公司主要开发研制了包括无缆化机柜互连处置决策、开导级非斗争式互连处置决策产物，达成系统级之间的互连架构;翻新的射频TR无缆化互连组件系列提供最高40G的超高频率信号传输，非斗争式适配器提供多通说念供电及信号孤苦低时延非斗争式传输。
开发224G互联处置决策，为AI计较提供技艺支撑。公司聚焦背板连气儿器、电源连气儿器射频连气儿器、线缆组件等产物技艺，并变成了具有较大影响力和竞争力的包含多种速度的高速背板连气儿器系列拳头产物，较早成为华为、中兴、诺基亚的大家供应商,在烟火通讯（600498）、新华三等公司诞生之初即成为其及格供应商。现在公司在通讯产业方面开发自主界面的224GbpS-PAM4互连处置决策组合产物,包括近芯片(ASIC互连处置决策、电缆和背板)等，识别和处置潜在的性能瓶颈和谋划挑战，进行技艺累积的同期左证诈欺场景横向拓展产物族谱,打造铜缆高速互连技艺生态系统,为AI计较提供更为浩荡的技艺支撑。
防务互连技艺底蕴深厚，产物体系秘籍全面。公司防务产物分为系统互连产物、防务连气儿器、组件等三大类别。公司开发的FMC系列高速数据连气儿器、JVNX系列高速总线连气儿器、JH系列耐环境连气儿器等产物技艺方向达到外洋先进水平，FMC、JVNX等系列连气儿器达成了国产化替代。2024年第三季度，公司防务产物订单数目同比有所增长，然则收入说明情况同比有所着落，主要系防务产物结构中组件类产物增多，组件的出产周期长，收入说明周期也更长；此外公司受到行业中期调遣的影响，防务产物商场需求拉动不足，加重了价钱竞争的压力，销售收入和毛利有所着落。
投资提议：
咱们预测公司2024-2026年归母净利润-0.2/2.1/3.2亿元，初次秘籍予以“买入”评级。
风险领导：
技艺迭代和研发参加不足预期的风险；原材料价钱飞腾；行业竞争相貌加重风险；产能产量擢升不足预期
证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据计较，正大证券张初晨商榷员团队对该股商榷较为深远，近三年预测准确度均值为79.3%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.09亿，左证现价换算的预测PE为152.54。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级开云kaiyun官方网站，买入评级4家。
